「香港飛龍」標誌 本文内容： 如果您希望可以時常見面，歡迎標星收藏哦~來源：內容來自半導體行業觀察綜合 。英偉達(Nvidia Corp.)即將在週三(28日)美股盤後公佈財報。分析人士直指，毛利率能否恢復，是投資人關心的重點所在。MarketWatch報導，美國銀行(Bank of America)分析師Vivek Arya表示，投資人都在觀察，英偉達是否有信心能在今(2025)年下半讓毛利率回升至74~76%附近。Arya指出，英偉達對於全球AI發展循環擁有獨特槓桿，再加上今年稍晚準備推出符合華盛頓出口規定、設計全面翻新的中國特供品，該公司仍是美銀的產業首選標的。美銀預測，英偉達有望“溫和”擊敗華爾街對2-4月當季財報的預期，而中國特供AI芯片“H20”遭禁所引發的55億美元減損，估計會將毛利率壓低至58%左右。美國修改對中出口管制規定前，英偉達原本預測4-6月毛利率有望達71%。展望5-7月，FactSet調查的分析師預測營收將上看460億美元。美銀則以H20遭禁爲由，將5-7月營收預估值從480億美元下修至464億美元。路透社5月24日引述未具名消息人士報導，英偉達將推出一款特供中國的AI繪圖處理器(GPU)，售價會顯著低於“H20”，預計最快6月開始量產。新款GPU也會採英偉達新一代Blackwell架構，由於其規格與製程要求較低，定價預料只有6,500~8,000美元，比要價10,000~12,000美元的H20便宜不少。英偉達一名發言人表示，公司仍在評估“有限”選項。 “在新的產品設計塵埃落定並獲得美國政府許可前，對於中國500億美元的數據中心市場，英偉達將不得其門而入。”值得注意的是，英偉達執行長黃仁勳(Jensen Huang) 5月13日隨同美國總統川普(Donald Trump)訪問中東時，宣佈將對沙國企業Humain供應超過18,000顆最先進的Blackwell架構AI GPU、用於沙國總計500 MW的數據中心，而第一批部署的是GB300 Blackwell芯片。另外，市場謠傳，川普政府考慮允許阿拉伯聯合大公國(UAE)進口超過100萬顆英偉達先進芯片，遠超拜登時代的AI芯片出口管制。英偉達CEO批川普短視 禁H20將損失150億英偉達(Nvidia)執行長黃仁勳估算，美國政府最新限制芯片銷往中國的措施，對英偉達的營收衝擊達到150億美元，也可能讓美國政府損失大約30億美元的稅收。巴隆週刊報道，黃仁勳週一接受Stratechery訪談時表示：“對英偉達H20的額外禁令是非常痛苦的。 我們捨棄了150億美元營收，而且或許，美國少了30億美元的稅收。”美國政府在上月緊縮芯片出口許可規定，實際上是禁止英偉達“降規版”AI芯片H20銷往中國大陸。 當時，英偉達預告第1季認列55億美元費用，是與新限制措施衍生出的庫存和採購承諾費用有關。批評人士表示，把英偉達的AI芯片提供給中國，就算是提供落後一到兩代的AI芯片，也還能夠幫助陸企在AI技術方面追上美國。 但黃仁勳不認同這種看法，理由是這些限制措施是短視的，從長遠來看反而還幫助中國，因爲會帶動中國市場對本土華爲公司AI芯片的需求，若更多企業採用華爲的芯片，而且華爲能夠改善其軟件，那麼英偉達目前在CUDA軟件上的優勢就會受損。黃仁勳表示：“任何人若是認爲只下一步棋，禁止中國取得H20.就能切斷他們發展AI的能力，那是高度欠缺信息的。”“如果我們不在中國市場競爭，並且在缺席的情況下讓中國的生態系統自行發展，那麼新的平臺將被開發出來，而且在全球AI技術擴散之際，這些平臺將不會是美國的，他們的領先地位與技術也將隨之擴散到全世界。”英偉達(Nvidia)執行長黃仁勳估算，美國政府最新限制芯片銷往中國大陸的措施，對英偉達的營收衝擊達到150億美元。黃仁勳還表示，限制中國取得Nvidia產品，將迫使企業把資金提供給華爲，而華爲將利用這些資源進行研發，進而與Nvidia競爭。半導體精品公衆號推薦專注半導體領域更多原創內容關注全球半導體產業動向與趨勢*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅爲了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。今天是《半導體行業觀察》爲您分享的第4047期內容，歡迎關注。『半導體第一垂直媒體』實時 專業 原創 深度公衆號ID：icbank喜歡我們的內容就點“在看”分享給小夥伴哦 (本文内容不代表本站观点。) --------------------------------- |
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